Ein einfacher Panel-Unit-Root-Test bei Vorliegen von Querschnittsabhängigkeit

Zusammenfassung Es wurden in der Literatur eine Reihe von Panel-Unit-Root-Tests vorgeschlagen, die Querschnittsabhängigkeit zulassen und Orthogonalisierungsverfahren verwenden, um asymptotisch die Querschnittsabhängigkeit der Reihen zu eliminieren, bevor Standard-Panel-Unit-Root-Tests auf die transformierten Reihen angewandt werden. In diesem Artikel schlagen wir eine einfache Alternative vor, bei der die standardmäßigen augmentierten Dickey–Fuller (ADF)-Regressionen mit den Querschnitts-Durchschnittswerten der verzögerten Levels und der ersten Differenzen der einzelnen Reihen erweitert werden. Neue asymptotische Ergebnisse werden sowohl für die einzelnen querschnittsaugmentierten ADF(CADF)-Statistiken als auch für deren einfache Durchschnitte erzielt. Es wird gezeigt, dass die einzelnen CADF-Statistiken asymptotisch ähnlich sind und nicht von den Faktorladungen abhängen. Die Grenzverteilung der durchschnittlichen CADF-Statistik wird gezeigt und deren kritische Werte tabelliert. Die Kleinproben-Eigenschaften des vorgeschlagenen Tests werden mittels Monte-Carlo-Experimenten untersucht. Der vorgeschlagene Test wird auf ein Panel von 17 OECD-Realkursreihen sowie auf logarithmierte reale Haushaltseinkommen in den PSID-Daten angewandt. © 2007 John Wiley & Sons, Ltd.