Un test simple de racine unitaire en panel en présence de dépendance en coupe transversale

Résumé Plusieurs tests de racine unitaire en panel tenant compte de la dépendance en coupe transversale ont été proposés dans la littérature, utilisant des procédures de type orthogonalisation pour éliminer asymptotiquement la dépendance croisée des séries avant d'appliquer les tests de racine unitaire standards sur les séries transformées. Dans cet article, nous proposons une alternative simple où les régressions augmentées de Dickey–Fuller (ADF) standard sont complétées par les moyennes en coupe transversale des niveaux retardés et des premières différences des séries individuelles. De nouveaux résultats asymptotiques sont obtenus tant pour les statistiques ADF augmentées pour chaque coupe transversale (CADF) que pour leurs moyennes simples. Il est démontré que les statistiques CADF individuelles sont asymptotiquement similaires et indépendantes des coefficients des facteurs. La distribution limite de la statistique moyenne CADF est démontrée comme existante et ses valeurs critiques sont tabulées. Les propriétés en petits échantillons du test proposé sont étudiées par expériences de Monte Carlo. Le test proposé est appliqué à un panel de 17 séries de taux de change réels de l'OCDE ainsi qu'aux revenus réels logarithmiques des ménages dans les données PSID. Copyright © 2007 John Wiley & Sons, Ltd.