Interconnexions entre les marchés financiers et les marchés des crypto-actifs

Les marchés des crypto-actifs ont rapidement évolué ces dernières années, attirant l'attention d'un ensemble diversifié d'acteurs de l'écosystème financier, notamment des investisseurs, des institutions financières, des régulateurs et des universitaires. Leurs interconnexions potentielles avec les marchés financiers traditionnels sont importantes, et les identifier peut fournir des informations utiles dans divers domaines tels que la contagion et la mitigation des risques, la formation des prix, la gestion de portefeuille et la conception du cadre réglementaire. Afin d'identifier ces interconnexions, plusieurs lignes de recherche sont suivies. Spécifiquement, la corrélation entre les indices boursiers majeurs et les crypto-actifs de 2018 à 2025 est examinée, tandis que leur volatilité est également évaluée. En outre, l'effet pertinent des nouvelles, événements et annonces est exploré. Les résultats sont basés sur des ensembles de données journaliers et à haute fréquence, l'utilisation de ces derniers se concentrant sur la variation intra-journalière. L'analyse des résultats identifie des interconnexions existantes entre 2020 et 2025, ainsi que l'impact important respectif des nouvelles et annonces. Un résultat générique supplémentaire est l'utilité des ensembles de données à haute fréquence dans le contexte des crypto-actifs. Les conclusions sont utiles pour tous les acteurs de l'écosystème financier. Les travaux futurs peuvent se concentrer sur l'extension de la recherche à d'autres marchés ou crypto-actifs.