횡단면 의존성이 존재하는 경우의 단순 패널 단위근 검정

초록 본 논문에서는 직교화 유형 절차를 사용하여 계열의 횡단면 의존성을 점근적으로 제거한 후 표준 패널 단위근 검정을 변환된 계열에 적용하는 기존 문헌의 여러 패널 단위근 검정을 살펴본다. 본 논문에서는 표준 확장된 Dickey–Fuller(ADF) 회귀에 각 계열의 지연 수준 및 1차 차분의 횡단면 평균을 추가하는 간단한 대안을 제안한다. 개별 횡단면 확장 ADF(CADF) 통계량과 그 단순 평균에 대해 새로운 점근적 결과를 도출하였다. 개별 CADF 통계량은 점근적으로 유사하며 팩터 적재치에 의존하지 않는다는 것을 보였다. 평균 CADF 통계량의 극한 분포가 존재하며 그 임계값이 표로 정리되어 있다. 제안된 검정의 소표본 특성은 몬테카를로 실험으로 조사하였다. 제안된 검정은 17개 OECD 실질 환율 패널과 PSID 데이터의 가구 실질 소득 로그에 적용되었다. 저작권 © 2007 John Wiley & Sons, Ltd.