No contexto de um sistema financeiro global cada vez mais multipolar e riscos geopolíticos elevados, este artigo investiga os transbordamentos dinâmicos de choques de fluxo de dinheiro nos mercados de ações globais. Utilizando a abordagem de conectividade de frequência de tempo quantil, encontramos um nível moderado de interconexão entre choques de fluxo de dinheiro nos países do G7, em contraste com a interconexão mais fraca observada nos países BRICS. Além disso, os transbordamentos de curto prazo tendem a ser mais pronunciados do que os de longo prazo em ambas as regiões. Enquanto a França consistentemente atua como transmissora de longo prazo de fluxos de dinheiro dentro da rede do G7, a Rússia desempenha um papel de transmissor de curto prazo dentro do grupo BRICS. Os Estados Unidos são um receptor líquido de choques no curto prazo, mas um transmissor líquido no longo prazo. Notavelmente, o grau de interconexão aumenta nos quantis extremos dos fluxos de dinheiro, particularmente nos mercados BRICS. Ao identificar os principais países transmissores e receptores nessas redes internacionais, o estudo contribui para o crescente corpo de literatura sobre a dinâmica de fluxos de capital nos mercados de ações globais. Os achados também oferecem implicações práticas para os formuladores de políticas, sugerindo como eles podem ajustar melhor as políticas macroeconômicas e financeiras em resposta a choques de fluxo de dinheiro transfronteiriços.
Luong et al. (Terça,) estudaram essa questão.