Escolhendo Entre Funções de Utilidade: Orientação a Partir do Erro Máximo de Equivalente Certo

Embora as funções de utilidade sejam um componente básico da análise de decisão, existem várias formas funcionais que podem ser utilizadas. Para decisões pequenas, a escolha pode não alterar a decisão. Mas diferentes funções de utilidade podem fornecer recomendações drasticamente diferentes para decisões grandes. Há recomendações qualitativas sobre qual forma funcional de utilidade utilizar. Mas não há uma resposta exata para quão grandes as incertezas podem ser antes que a modelagem de preferências de risco ou a modelagem de preferência de risco como uma função da riqueza sejam necessárias. Ao maximizar o erro de equivalente certo entre diferentes funções de utilidade, este artigo analisa e fornece orientação sobre quão grandes as incertezas podem se tornar em relação à riqueza de um tomador de decisão antes que a aversão ao risco deva ser modelada e quando a aversão ao risco precisa ser modelada como uma função da riqueza.