在存在截面依赖情况下的简单面板单位根检验

摘要 文献中提出了许多面板单位根检验，这些检验允许截面依赖，利用正交化类型程序在应用标准面板单位根检验于变换后的序列之前，渐近消除序列的截面依赖性。本文提出了一种简单的替代方法，将标准的扩展Dickey–Fuller（ADF）回归中加入了各个序列的滞后水平和一阶差分的截面平均值。获得了新的渐近结果，既针对各个截面增强ADF（CADF）统计量，也针对其简单平均值。结果表明，各个CADF统计量具有渐近相似性，且不依赖于因子载荷。证明了平均CADF统计量的极限分布存在，并对其临界值进行了表列。通过蒙特卡洛实验证实了所提检验的小样本性质。该检验被应用于17个OECD实际汇率序列的面板以及PSID数据中家庭的对数实际收入。版权所有 © 2007 John Wiley & Sons, Ltd.