Una prueba simple de raíz unitaria en panel en presencia de dependencia transversal

Resumen Se han propuesto en la literatura varias pruebas de raíz unitaria en panel que permiten la dependencia transversal y que utilizan procedimientos de tipo ortogonalización para eliminar asintóticamente la dependencia cruzada de las series antes de aplicar las pruebas estándar de raíz unitaria en panel a las series transformadas. En este artículo proponemos una alternativa sencilla donde las regresiones estándar aumentadas de Dickey–Fuller (ADF) se amplían con los promedios transversales de niveles retrasados y primeras diferencias de las series individuales. Se obtienen nuevos resultados asintóticos tanto para las estadísticas individuales aumentadas de ADF transversalmente (CADF) como para sus promedios simples. Se muestra que las estadísticas CADF individuales son asintóticamente similares y no dependen de las cargas factoriales. Se demuestra la existencia de la distribución límite de la estadística promedio CADF y se tabulan sus valores críticos. Las propiedades en muestras pequeñas de la prueba propuesta se investigan mediante experimentos Monte Carlo. La prueba propuesta se aplica a un panel de 17 series de tipo de cambio real de la OCDE así como a los logaritmos de ingresos reales de los hogares en los datos PSID. Copyright © 2007 John Wiley & Sons, Ltd.