आय विचरण गतिकी और विषमता

हाल के सैद्धांतिक कार्यों ने अधूरे बीमा के तहत सामान्य और आंशिक संतुलन दोनों के मॉडल के लिए सूक्ष्मआर्थिक अनिश्चितता को मापने के महत्व को दिखाया है। इस पत्र में, पिछली अनुभवजन्य अध्ययनों में उपयोग किए गए i.i.d. आय नवाचारों की धारण को हटा दिया गया है और विश्लेषण का ध्यान आय झटकों के सशर्त विचरण के मॉडलों पर केंद्रित किया गया है, जो सिद्धांत द्वारा जोर दिए गए जोखिम के मापन से संबंधित है। हम पहले आय निर्धारण के विभिन्न मॉडलों के बीच भेद करते हैं जो आय झटकों को व्यक्तिगत अस्थायी और स्थायी घटकों में विभाजित करते हैं। हम शिक्षण- और समय-विशिष्ट भिन्नताओं की अनुमति देते हैं कमाई की यादृच्छिक प्रक्रिया और मापन त्रुटि के लिए। आय झटकों का सशर्त विचरण एक संयमी ARCH प्रक्रिया के रूप में मॉडल किया गया है जिसमें अवलोकनीय और अप्रचालित विषमता दोनों हैं। अनुभवजन्य विश्लेषण 1967-1992 के पैनल स्टडी ऑफ़ इंकम डायनेमिक्स के डेटा पर आधारित है। हम बड़े ARCH प्रभावों के साथ-साथ विचरणों में अप्रचालित विषमता के मजबूत साक्ष्य पाते हैं।