所得変動の動態と異質性

最近の理論的研究では、不完全保険下での一般均衡及び部分均衡モデルにおいて、ミクロ経済的不確実性の測定が重要であることが示されている。本論文では、これまでの実証研究で用いられてきた独立同分布(i.i.d.)の所得イノベーションの仮定を排除し、理論で強調されるリスクの測度に関連する所得ショックの条件付き分散モデルに分析の焦点を当てる。まず、所得ショックを特異的な一時的成分と永久成分に分ける諸々の収入決定モデルを識別する。教育および時間特異的な収入の確率過程の違い、及び測定誤差を考慮する。所得ショックの条件付き分散は、観察可能及び未観察の異質性を伴う簡潔なARCH過程としてモデル化される。実証分析は1967年から1992年の所得動態パネル研究のデータを用いて行った。大きなARCH効果の強い証拠と分散に関する未観察の異質性の証拠が見出された。