بازار سهام یکی از مهمترین بازارهای مالی دنیا است که در اقتصاد ایران نیز از جمله مهمترین بازارهای مالی و سرمایهگذاری به حساب میآید. هدف از پژوهش حاضر شناسایی حباب قیمتی بازار اوراق بهادار تهران است که برای این منظور از رویکرد مارکوف سوئیچینگ و بهکارگیری دادههای ماهانه شاخص قیمت کل بورس تهران در طی تیر ماه 1387 تا فروردین ماه 1400 است. نتایج به دست آمده حاکی از آن است که مدل مارکوف- سوئیچینگ برای بررسی حبابهای قیمتی بازار اوراق بهادار تهران بر مدلهای خطی دارای برتری است. از میان حالتهای مختلف مدل مارکوف- سوئیچینگ، (1) Ar- (2)msiah با دو رژیم (انفجاری، شیدایی) و یک وقفه انتخاب شد. یافتههای حاصل از روش مارکوف- سوئیچینگ حاکی از آن است که به طور میانگین تعداد ماههای قرار گرفته در رژیم انفجاری کمتر از تعدا ماههای قرار گرفته در رژیم شیدایی است. همچنین پایداری رژیم صفر از پایداری رژیم یک کمتر است.
Abounoori et al. (2025) studied this question.